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市场震荡调整 私募认为中长期看A股向上空间大

日期:2018-12-12 15:57

  金秋十月,A股迎来难得的回暖行情;10月23日晚间,霜降时节央行应景地宣布了“双降”政策:自10月24日起进一步降准、降息,让投资者乐观情绪升温。但近几日,A股又开始震荡调整。

  在此情况下,投资者该如何操作?如何把握A股机遇?私募机构有着自己的看法。

  从美国1987年股灾以及2000年互联网泡沫的经验来看,淡水泉认为现在离场会错过下一阶段的投资机会。目前影响市场的最大因素不是经济的持续低迷,而是投资者的悲观。一方面,中国经济经过调整正处于寻底、出清阶段,未来的改革预期依然存在;另一方面,很多个股处于历史低位,很多行业龙头的经营也有所回暖,正在孕育超预期的机会。

  短期市场有望继续反弹。首先,上周末央行降准降息,继续为市场提供充沛的流动性支持;其次,本周召开的五中全会,也将继续为市场提供充分的热点和题材。第三,目前市场比较火热,“妖股”丛生,赚钱效应明显。这三个因素将会有力支持市场进一步反弹。短期应关注“妖股”炒作能否持续,以及五中全会能否有超预期的政策出来,这两点将决定短期市场反弹的高度。

  国内宽松的货币环境和无风险利率的加速下行,进一步提升了A股在大类资产配置的吸引力,而经历了去杠杆后,投资者的信心也得到了有效恢复,加上政府近期稳增长政策的密集出台,以及对新兴产业的大力支持,各种积极因素汇聚共同助力于A股的上涨,我们对现阶段市场保持相对乐观。

  移动互联、智能制造、节能环保、生物医药、养老健康、文化传媒、休闲旅游等新兴产业和现代服务业,代表未来经济转型和产业升级的方向,市值增长空间巨大,是我们重点看好的行业方向。

  现阶段来看,目前股市已经进入自我修复和自我调节阶段,A股的调整已经尾声,未来会出现恢复性上涨。

  投资决策上远策投资认为随着时间推移,风险逐渐释放及节后市场回暖,热点板块选择上应择机加大以下领域的配置:过去已经被市场证明的估值合理的优质公司;在互联网、能源环保、生命健康、新消费、传媒娱乐的领先企业;在互联网+转型中已经处于收入和利润拐点,现金流稳健的公司;长期受益于政府稳增长政策的行业和公司。指数月线连阴后,短期出现反弹的可能较大,有波段操作机会,尤其看好前期超跌的优质个股。

  从短期看,市场向下空间有限,只要货币政策持续宽松,财政政策发力,市场长期有望震荡向上。随着市场恐慌情绪的逐步消化,市场短期震荡筑底后会迎来震荡上行的新篇章。市场经过两轮去杠杆,点数、估值以及交易量都回到年初水平,未来市场仍有很大的向上空间。

  星石投资仍将保持消费板块为主的持仓策略,总体超过9成仓,其中畜禽养殖、食品加工、综合旅游、环保工程以及服务等行业持仓比重较大。未来,星石依然看好景气度持续上升、估值合理、业绩确定性较强的成长性消费股。

  中期走势来看:霜降之日“双降”,机构资金提前入场,进一步确认股指中期强势。股指自2850点展开的中期反弹,有两个重要压力位,一是3475点,二是3858点,中期反弹行情仍将延续,空间较大,建议保持逢明显回调积极做多的中线思维、抓住板块轮动中个股获利机会。

  从目前的状况看,市场情绪在不断好转,成交量的放大也表明了场外资金开始跃跃欲试,清理配资的“达摩克里斯之剑”一旦放下,市场会进入自我修复和自我调节的阶段,局部板块的结构性修复行情也会显现。

  未来的投资策略仍然将以精选个股为主,以经济转型、改革创新为主导的战略新兴产业是未来成长股中出现牛股的集中地。汇利资产将继续关注估值合理、业绩增速较快的潜在优质成长股,主要看好医疗服务、TMT、节能环保、智能先进制造、新能源等行业。

  目前中国经济明显处于低增速与低通胀,经济下行压力迫使央行放松银根降低利率应对。面对疲弱的经济数据,节前政府就鼓励新能源汽车与小排量汽车消费、降低非限购地区购房首付比例推出的新政策具有非常积极的意义,预示去杠杆接近尾声,调整接近尾声。

  在近期投资策略上,上证指数3000点向下的空间不大。但市场走出底部还需要过程和时间,从盘面看调整基本结束,目前底部振荡区间是中长线吸纳筹码的好机会,而非短线交易不断获利止盈的良机,宜耐心等待调整结束的趋势机会。

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